S'il y a une chose que la pandémie a renforcée, c'est l'utilisation du net et de tous les services connexes, y compris les réseaux sociaux. Cela est bien connu de certains fonds d'investissement tels que Melvin Capital Management et Citron Research, coupables d'avoir visé le titre de la célèbre chaîne américaine GameStop avec des opérations normales de spéculation financière. L'histoire est complexe et articulée, en fait elle a commencé par une seule bataille née sur Reddit et maintenant elle s'étend, mais allons-y dans l'ordre.
[lireaussi search="gme"]FAITS
Les
fonds tels que ceux mentionnés au début vivent également de la vente à découvert, une pratique qui permet de "parier" sur la performance négative d'une action et de gagner de l'argent sur toute perte de valeur. Ces opérations peuvent également être retracées à des attaques spéculatives réelles et propres, et les stocks qui subissent un tel naufrage subissent des fluctuations importantes et dangereuses. Ce n'est pas un hasard, par exemple, si Consob avait interdit la vente à découvert pendant les deux mois les plus difficiles du premier blocage, alors que le risque de très fortes répercussions sur la Bourse française était élevé.
GameStop ne vit certainement pas une bonne période, ces dernières années la crise les a frappés de plein fouet et la chaîne a été contrainte de fermer des centaines de magasins. Bref, une marque historique en voie de disparition, une proie parfaite pour les hedge funds qui n'avaient pourtant pas fait les comptes avec les nombreux fans encore présents sur le réseau.
Ces dernières semaines, en effet, sur l'une des sections les plus populaires de Reddit appelée "Wallstreetbets" a commencé un tam tam en défense du GameStop (GME sur le Nasdaq), avec une action ciblée directe et simple : convaincre le plus grand nombre de personnes d'investir dans le titre, d'en augmenter la valeur et surtout de ne pas le revendre, en le maintenant haut. Un cordon de protection est parti du bas et a impliqué des centaines de milliers, voire des millions de petits investisseurs, unis contre les fonds spéculatifs qui avaient parié contre elle.
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VENTE À DÉCOUVERT ET LES PREMIÈRES VICTOIRES
Sur l'image ci-dessus, CHARLES PAYNE, journaliste à la Fox Business, qui s'est dit enthousiasmé par le défi entre David (redditor) et Goliath (les fonds), pour l'instant aux mains de l'ancien
Avant de poursuivre l'histoire, il est juste de prendre un peu de recul et d'expliquer comment fonctionne la vente à découvert, sans entrer dans des détails financiers qu'il est correct de consulter sur les sources appropriées (voir aussi l'article de CNBC dans la source).
Les vendeurs à découvert, appelés "short sellers" ou "naked sellers", empruntent un certain nombre de titres auprès d'institutions financières ou de courtiers et les revendent immédiatement sur le marché. Ces mouvements spéculatifs entraînent une augmentation initiale de la valeur du titre en raison des volumes d'achat importants, mais ces mouvements à la hausse, s'ils sont injustifiés, peuvent se transformer en "bulles" prêtes à exploser.
Les vendeurs à découvert espèrent donc l'effondrement de la valeur du titre concerné, afin de pouvoir l'acheter plus tard sur le marché, à un prix inférieur à celui de la vente précédente, en le restituant au prêteur et en gagnant sur la différence.
Les fonds spéculatifs disposent toutefois d'un temps limité pour rembourser ces prêts et si, pour une raison quelconque, la bulle qu'ils visent à créer n'éclate pas, ils risquent de perdre des sommes importantes. C'est exactement ce qui est arrivé, par exemple, à Melvin Capital, l'un des protagonistes de cette histoire qui, après des jours d'intenses échanges boursiers, a levé le drapeau blanc et annoncé avoir fermé mardi dernier toutes ses positions sur GameStop, acceptant de lourdes pertes financières.
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FORCE DE LA COMMUNAUTÉ REDDIT
Cette première bataille a été remportée parce qu'une grande partie des 2,8 millions d'abonnés aux subreddit Wallstreetbets ont répondu à l'appel aux armes et ont réellement soutenu la cause pour la défense de la GME, à tel point qu'en deux semaines, le stock a grimpé de 1 500 %. Un mouvement inattendu, appelé "short squeeze" dans le jargon, qui a déplacé les fonds d'investissement et a conduit à un tir à la corde douloureux (pour eux), soutenu lentement même par des personnalités célèbres comme Elon Musk, visiteur fréquent de Reddit et Twitter sur ce dernier a publié un tweet avec seulement écrit "Gamestonk !" et le lien vers Wallstreetbets.
Il a été suivi par d'autres comme Ryan Cohen, fondateur et ancien PDG de Chewy, une société de commerce électronique spécialisée dans les produits pour animaux de compagnie, qui a même acheté le 11 janvier dernier 9 millions d'actions de Gamestop, pour un coût de 76 millions de dollars. Imaginez que depuis lors, la valeur des actions de GME a tellement augmenté que Cohen se retrouve multimillionnaire (s'il ne l'était pas déjà) ; si l'on considère la valeur avec laquelle GME a clôturé hier 27 janvier, on parle de 3,12 milliards de dollars !
Voici les performances de Gamestop (GME) au cours des cinq derniers jours. On ne
sait
pas
encore si et quand Cohen décidera d'encaisser et s'il le voudra un jour, car c'est bien là le problème ; GME maintient une valeur très élevée, jusqu'à 347 dollars par action contre près de 20 dollars le 11 janvier 2021, parce que le bloc rougeur tient la
route.
S'ils se mettent à vendre, le prix s'effondrera, faisant le jeu des fonds spéculatifs dont l'oxygène s'épuise au lieu de cela. Il y a aussi d'autres visages connus dans le secteur "tech" qui ont rejoint la guerre, notamment Chamath Palihapitiya, président de Virgin Galactic et PDG de Social Capital, qui a même posté sur son profil Twitter la capture d'écran de l'achat de 50 000 actions de GME ces derniers jours.
LA REPRISE SUR LE RESTE
DES TITRES
On ne le sait pas avec certitude, mais à partir de ce moment, Virgin Galactic (SPCE) a également commencé à connaître de fortes hausses en l'absence de tout nouvel événement, on soupçonne donc un "merci" de la communauté de Wallstreetbets qui veut protéger cette réalité des griffes des vendeurs
à découvert.
En fait, si l'on considère les actions ayant fait l'objet des ventes les plus courtes de toute la liste des stocks américains, GME et SPCE sont en première et deuxième place, avec AMC en troisième position.
Confirmant que la révolte de la communauté contre les fonds spéculatifs s'étend, de nouvelles batailles ont commencé sur divers fronts, les rouquins prenant lentement à cœur la position d'autres valeurs faibles comme BlackBerry, Nokia et AMC ; AMC Entertainment Holdings Inc, qui est devenue la plus grande chaîne de multi-cinéma au monde après les acquisitions d'Odeon Cinema et d'Uci Cinema ces dernières années.
Il va sans dire que l'année a été terrible pour le secteur et que l'AMC a beaucoup payé, à tel point que, en proie à la vente à découvert, elle a été prise sous l'aile des investisseurs et des épargnants et qu'hier encore, elle a réalisé un incroyable +301,21 %, passant de la valeur d'ouverture de 4,96 $ à la valeur de clôture de 19,90 $.
Le jour de la "passion" sur le titre AMC, géant du monde du cinéma, le 27 janvier 2021Une
augmentation verticale qui a en fait ouvert un nouveau front et envoyé un message fort aux vendeurs de courts métrages exposés. L'AMC a ainsi fait l'objet d'un volume d'échanges incroyable, même 1,25 milliard en une journée hier (contre un volume moyen de 55 millions), et n'était pas le seul. Comme prévu, la communauté nostalgique a également appelé à protéger Nokia (Nok), qui a clôturé la journée avec une somptueuse hausse de +38,48%, et BlackBerry, qui a dû se "contenter" d'une hausse de seulement +32,66%.
Le reste des marchés américains a beaucoup souffert hier, le 27 janvier, le Dow Jones clôturant à -2,61% et le Nasdaq chutant de 2,61%.
PLATES-FORMES E-TRADING IMPLIQUÉES : LA VAGUE NUMÉRIQUE
Le
mot de la montée verticale de GME, NOK, BB et AMC s'est répandu à la vitesse de l'éclair dans le monde entier, le phénomène a pris une forme indéfinie et a certainement dépassé le simple esprit de vengeance ou de protection de la chaîne GameStop. Des investisseurs du monde entier ont convergé vers ces actions pour tenter de profiter de ces hausses soudaines. C'est là que le web entre une fois de plus en jeu, le commerce en ligne sévissant désormais sur de nombreuses plateformes, d'autant plus que la pandémie contraint des millions de personnes à l'éloignement social et à l'enfermement à domicile.
Ce n'est pas un hasard si beaucoup d'applications qui permettent d'investir sur la place de Wall Street ont rencontré des problèmes hier, on parle de millions de nouveaux utilisateurs pressés de "jouer à la bourse" et d'essayer de surfer sur cette vague, que je définirais plutôt comme un tsunami. Une confirmation est également les nombreux rapports postés sur Twitter par le downdetector qui a averti des problèmes sur E-Trade, Robinhood, Honeywell, TD Bank et d'autres. Il y a aussi de nombreux rapports que nous avons rassemblés et trouvés sur Revolut, tous ces points réunis donnent une petite "image de l'euphorie numérique en cours".
On ne sait pas ce qui va se passer ensuite, certains ont affiché des gains exceptionnels sur Reddit, tandis que d'autres ont remercié la communauté car grâce aux augmentations de GME ces deux dernières semaines, ils ont pu récolter des dizaines de milliers de dollars et payer les frais médicaux d'un membre de leur famille proche. Le chat de Wallstreetbets (qui a entre-temps été mis hors ligne pendant quelques heures) est devenu l'un des points les plus chauds de tout le web et les répercussions sur le monde réel sont imprévisibles ; Quincy Krosby, stratège en chef des investissements chez Prudential Financial a déclaré à CNBC qu'il s'agissait d'un comportement "culte" et qu'un tel événement "pourrait déstabiliser l'ensemble du marché et faire perdre confiance aux gens".
Il y a aussi ceux qui, comme CC Lagator d'Option AI, ont toujours parlé dans les médias américains d'un "effet gamma" qui amène de nombreux nouveaux investisseurs sur le marché, comme pour freiner la vente à découvert, qui est soudainement devenue beaucoup plus risquée. Nous verrons, en attendant, le pré-marché est déjà actif et les chiffres sont en ébullition, à Wall Street et sur le réseau sera un autre jour de passion et de défis à la dernière bourse, mais à la fin de tout cela, qu'arrivera-t-il à GameStop ?
Grâce à Augusto
